對(duì)于價(jià)值投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)前A股市場(chǎng)是否已經(jīng)迎來(lái)長(zhǎng)線(xiàn)介入的良機(jī)呢？或者說(shuō)，能否在A股市場(chǎng)找出中國(guó)未來(lái)最偉大的企業(yè)呢？答案是肯定的。從中國(guó)作為一個(gè)最大發(fā)展中國(guó)家的角度來(lái)看，有兩個(gè)行業(yè)發(fā)展急需“補(bǔ)課”，一個(gè)是軍工，一個(gè)是農(nóng)機(jī)，而這兩個(gè)板塊值得長(zhǎng)線(xiàn)投資。

航天軍工

迎來(lái)快速發(fā)展機(jī)遇

隨著9月3日大閱兵的臨近，國(guó)防軍工板塊明顯受到資本市場(chǎng)追捧，國(guó)內(nèi)軍工資產(chǎn)證券化提速及軍工企業(yè)改革話(huà)題再次成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。周六恰逢“八一”建軍節(jié)，解放軍在渤海、黃海、東海以及北部灣同時(shí)舉行大規(guī)模軍演，市場(chǎng)對(duì)軍工股的關(guān)注度不斷提升。

6月底以來(lái)軍工板塊經(jīng)歷了快速上漲，在過(guò)去兩周稍作休息后仍然繼續(xù)上攻，其中航天系股票一直保持冠壓群雄之勢(shì)。

截至目前，中國(guó)十大軍工集團(tuán)共計(jì)擁有73家上市公司。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，隨著國(guó)防資產(chǎn)證券化的不斷提升以及政策催化和事件驅(qū)動(dòng)，軍工股仍是下半年反復(fù)炒作的熱點(diǎn)，投資者可以繼續(xù)從資產(chǎn)注入、科研院所改制、軍民融合三條主線(xiàn)投資布局軍工概念股。原因如下：

首先，我國(guó)軍工資產(chǎn)證券化率還比較低，十大軍工集團(tuán)中資產(chǎn)證券化率最高的中航工業(yè)集團(tuán)也只有30%，與國(guó)外軍工公司70%~80%的水平相比，我國(guó)軍工企業(yè)資產(chǎn)證券化率提升空間很大。

其次，科研院所改制任重道遠(yuǎn)。當(dāng)前，擁有研究所資產(chǎn)較多的軍工集團(tuán)包括航天科技[0.00% 資金 研報(bào)]集團(tuán)、航天科工集團(tuán)、中航工業(yè)集團(tuán)、兵器工業(yè)集團(tuán)和中國(guó)重工[-4.11% 資金 研報(bào)]集團(tuán)，其中中國(guó)重工集團(tuán)旗下有高達(dá)28家研究所。目前，軍工集團(tuán)研究所改制尚沒(méi)有形成統(tǒng)一的模式，各研究所都在根據(jù)自身情況探索改制模式，如航天五院以旗下503所資產(chǎn)注冊(cè)航天恒星公司實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)注入，電科十四所將旗下兩個(gè)事業(yè)部合并，也成功注入上市公司。

第三，“民參軍”進(jìn)入快車(chē)道。在政策支持下，從2013年下半年開(kāi)始，有12家上市公司宣布進(jìn)入軍品生產(chǎn)領(lǐng)域。多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，未來(lái)10年內(nèi)很有可能誕生一批高速成長(zhǎng)的民營(yíng)軍工企業(yè)。例如海特高新[1.32% 資金 研報(bào)]是國(guó)內(nèi)最早一批獲得軍工資質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)，是極少數(shù)具備供應(yīng)航空動(dòng)力[-3.26%資金 研報(bào)]控制系統(tǒng)能力的企業(yè)，目前航空軍品業(yè)績(jī)占比超過(guò)50%。而新研股份[5.69% 資金 研報(bào)]擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票并支付現(xiàn)金的方式,作價(jià)36.4億元購(gòu)買(mǎi)什邡市明日宇航工業(yè)股份有限公司100%的股權(quán)。明日宇航承諾，預(yù)計(jì)2015~2017年預(yù)期盈利分別為：1.7億、2.4億和4.1億元。

農(nóng)業(yè)農(nóng)機(jī)

是新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)

在當(dāng)代中國(guó)，討論農(nóng)業(yè)問(wèn)題離不開(kāi)城市化。傳統(tǒng)觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)發(fā)展就是通過(guò)工業(yè)化、城市化向城市轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動(dòng)力。按照這樣的思路發(fā)展到今天，使得城市與鄉(xiāng)村，農(nóng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展已嚴(yán)重失衡，城鄉(xiāng)之間的鴻溝拉大，農(nóng)業(yè)成了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的短板，CPI（居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)）很容易反彈。

其實(shí)，早在半個(gè)世紀(jì)前，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家西奧多·W·舒爾茨在其《改造傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)》一書(shū)中就提出，轉(zhuǎn)移富余勞動(dòng)力不能解決所有農(nóng)業(yè)及農(nóng)民問(wèn)題。他認(rèn)為，農(nóng)業(yè)同樣可以成為亮麗的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。欲使農(nóng)業(yè)成為亮麗的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，必須改造傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)民的人力資本投資。他不贊成偏袒工業(yè)，輕視農(nóng)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。換言之，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化要圍繞“農(nóng)”字做文章。

農(nóng)業(yè)是立國(guó)之本，我國(guó)向來(lái)重視農(nóng)業(yè)的發(fā)展，以農(nóng)機(jī)行業(yè)為突破點(diǎn)尋找經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，更是搭乘了“中國(guó)制造2025”、“一帶一路”以及“互聯(lián)網(wǎng)+”的順風(fēng)車(chē)。在“中國(guó)制造2025”戰(zhàn)略中，農(nóng)機(jī)裝備被列入了十大重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，這為提升農(nóng)機(jī)行業(yè)制造水平，促進(jìn)農(nóng)機(jī)工業(yè)又好又快發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)農(nóng)機(jī)產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模約為3800億元，其中，中低端農(nóng)機(jī)大概占3500億元左右，《農(nóng)機(jī)工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》預(yù)計(jì)，到2015年，中國(guó)農(nóng)機(jī)工業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到4000億元以上，2018年將突破5000億元。2013年，中國(guó)農(nóng)業(yè)綜合機(jī)械化水平僅為59%，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的同期數(shù)據(jù)接近100%。由此可見(jiàn)，我國(guó)在農(nóng)業(yè)機(jī)械上還需要加大資金和技術(shù)的投入力度。

券商也對(duì)農(nóng)機(jī)行業(yè)發(fā)展前景十分看好，認(rèn)為行業(yè)未來(lái)5年仍將維持較高增速。國(guó)金證券[-3.55%資金 研報(bào)]表示，我國(guó)農(nóng)機(jī)行業(yè)有望在未來(lái)5年實(shí)現(xiàn)復(fù)合10%至15%的較高速增長(zhǎng)，而包括農(nóng)村勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)變化、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變以及政策扶持等都將成為行業(yè)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素，預(yù)計(jì)行業(yè)未來(lái)5年的增速將呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的態(tài)勢(shì)。另外，美國(guó)投資大師羅杰斯早在幾年前就提出關(guān)注中國(guó)農(nóng)業(yè)農(nóng)機(jī)股，而且建議長(zhǎng)期持有。